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北汽股份启动预路演有望10月登陆H股

时间:2019-05-14 22:06:38 来源:互联网 阅读:0次

北汽股份启动预路演 有望10月登陆H股

北汽集团旗下的整车上市板块北京汽车股份有限公司(以下简称北汽股份)的港股上市计划已经进入倒计时。

日前,《每日经济》从接近北汽集团相关人士处获悉,目前北汽股份已经进入预路演阶段,有望在今年10月正式登陆H股。

此前,北汽集团董事长徐和谊曾表示:北汽上市之后有望融资100多亿,接近200亿元。

不过,有部分投资者对北汽股份上市前的股票认购保持观望态度,这一融资计划面临挑战。

有投资机构人士在接受《每日经济》采访时表示,北汽股份旗下资产吸引投资者的是北京奔驰板块,北京现代也是北汽股份重要的利润贡献者,但由于整体市场增速放缓,合资板块对北汽股份的盈利增长预期存在不确定因素。

目前,北汽集团融资需求日趋急迫。近年来,北汽集团为了稳居行业第四的地位,在国内兴建了多个生产基地,后续发展也将同样需要大量资金。为解决资金问题,北汽集团曾多次发行债券。日前,北汽集团又在香港联交所成功发行中国汽车行业只境外债券,规模为15亿元。

北汽股份上市预路演/

日前,一位接近北汽集团的消息人士向《每日经济》透露:目前北汽股份上市已经进入预路演阶段,有望在今年10月以IPO的方式正式登陆H股。在实现H股上市之后,北汽股份还计划实现在A股的上市。

对此,北汽集团相关负责人表示:今年北汽股份正在推进上市计划,但是目前的进展尚无信息可披露。

北汽集团的上市计划已经酝酿多年,此前由于该集团资金需求放缓,以及金融危机等因素,计划并未成形。直到2010年,作为北汽集团上市的重要载体北汽股份正式成立,上市计划才全面启动。

据了解,当时北汽股份企业的业务板块主要包括北京现代中方股权资产、北汽乘用车事业部、北京汽车研究总院、北汽新能源事业部、北汽动力总成事业部等。不过,当时没有将北汽集团重要整车板块北京奔驰纳入其中,上市计划也一直处于沉寂期。

去年11月,戴姆勒以6.25亿欧元(约合51.44亿元人民币)购入北汽股份12%的股权;同时,北汽股份对北京奔驰持股比例从50%增加到51%,实现对北京奔驰合并报表之后,北汽股份的上市再次全面提速。

此后,北汽集团对该公司旗下资产进行了梳理,尚不具备盈利能力的北汽新能源汽车有限公司从北汽股份剥离,成为北汽集团旗下的二级子公司。

投资者持谨慎态度/

北汽股份在上市预路演之前,已经对该公司的企业资产进行了优化,但是部分投资者对于北汽股份上市的融资能力依然持观望态度。

在北汽预路演阶段,曾经与北汽集团有过接触的一位投资业人士告诉《每日经济》:在资本市场,我们更加关注的是上市公司业务未来的增长情况,但是目前北汽股份利润的主要来源合资板块业务未来的发展前景仍然存在不确定因素。

就目前对北汽股份利润的贡献者北京现代而言,销售规模已经突破百万辆,在此基础上,未来保持2013年同比近20%的增幅有较大的难度。上述人士分析称。

民族证券汽车行业分析师曹鹤也表示:目前北汽股份并没有对北京现代实现合并报表,只能将该企业利润的50%计入北汽股份,这在一定程度上影响了投资者的信心。

相对北京现代,北京奔驰对于北汽股份上市带来的积极影响较大。上述投资业人士表示,去年开始,E级、C级车型进入换代期,CLA和CLK也将国产,这将进一步提升国产奔驰销量。在目前豪华车市场整体增速放缓的背景下,我们预测,未来两年北京奔驰对于北汽股份的利润的贡献率大约能提升10个百分点左右。不过该人士表示,部分投资者此前曾有更高的预期。

汽车行业分析人士指出,北汽集团旗下合资板块业务保持了持续快速增长,今年前5月北京奔驰在华累计销量达到11.2万辆,同比激增41.8%;北京现代5月实现销量9.1万辆,同比增长10.3%。

未来,戴姆勒希望重夺全球豪华车宝座,现代汽车则希望在全球销量排名上更进一步,这些计划都与中国市场密不可分。两大合资伙伴在中国的持续投入,对北汽合资板块来说是利好消息。

相对合资业务板块,北汽自主板块业务不容乐观。曹鹤表示,在自主品牌业务中,投资者认为具有发展潜力的是基于萨博平台开发的绅宝车型,但从目前这款车的销售情况来看,要想成为利润的贡献者,依然需要较长的培育期。数据显示,今年1~5月,绅宝累计销售1713辆。

北汽资金需求巨大

北汽集团选择今年上市,是为了满足对资金的迫切需求。据了解,为了实现销量赶超长安集团的目标,近年来北汽集团不断通过兼并重组等方式在国内布局新的生产基地。

目前,北汽集团已经形成以北京为中心的华北生产基地,以广州增城为中心的华南生产基地,以湖南株洲为中心的华中生产基地,以西南银翔基地为中心的西南基地,以及以镇江为中心的华东生产基地。同时,未来北汽还计划在完成对江西昌河收购的基础上投资兴建昌河基地,并将加大对北汽新能源基地投资,同时在重庆兴建特种和新能源汽车基地。

据《每日经济》统计,北汽集团对上述基地已经投入和未来计划投入的资金总额已经超过800亿元,这一数字远远超过近四年北汽集团的利润总额。据北汽集团发布的数据,2010年~2013年北汽集团累计利润总额为593亿元。

一位接近北汽集团的人士向《每日经济》透露:这些基地建成之后,产品的设计开发、人才引入等方面的投入是一笔巨大的开支。

正因如此,2009~2012年间,北汽集团曾发行了五期共计49亿元的债券,近日又在香港联交所成功发行了境外15亿元债券。

在对资金有较大需求的前提下,北汽股份如何提升投资者信心成为重中之重。有分析师指出,北汽股份上市募集资金总额应该不小,考虑到目前该公司旗下业务板块对投资者的吸引力,单股价格应该不会很高。

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